Quand la stratégie bascule-t-elle ?

Les chef·fes d’exploitation prennent régulièrement des décisions sur leurs investissements dans les bâtiments, installations ou machines. Or bon nombre de ces investissements entraînent des coûts élevés à long terme, dont il est parfois difficile de se défaire. Pour assurer la viabilité économique d’une exploitation, il est donc crucial que les grands investissements s’inscrivent dans une stratégie globale cohérente.

Cependant, même lorsque les hypothèses de départ sont soigneusement étayées, la réalité peut évoluer autrement. Les analyses de scénarios montrent comment le résultat d’exploitation pourrait évoluer dans différentes situations, permettant de mieux évaluer les risques.

Créer une base de comparaison

Pour réaliser une analyse de scénarios, il faut commencer par définir un scénario de base, qui doit s’appuyer sur des données aussi réalistes que possible et spécifiques à l’exploitation. Il convient ensuite d’identifier les paramètres qui influent le plus sur le résultat et qui, dans le même temps, peuvent varier fortement, et sont donc grevés d’incertitude. Les prix répondent particulièrement bien à ces critères. Les volumes de production ou l’utilisation des moyens de production constituent également des paramètres pertinents.

L’exemple décrit ici s’appuie sur un exemple d’investissement déjà publié. Une exploitation fictive envisage d’abandonner l’engraissement des porcs pour développer la production laitière. Un premier budget d’exploitation sommaire a montré que cette réorientation pourrait avoir un impact positif.

La cheffe d’exploitation craint cependant fortement les fluctuations des prix du lait. Elle souhaite savoir si, après l’investissement, cette option s’avèrera plus rentable quel que soit le prix du lait et, dans le cas contraire, à partir de quel prix la stratégie bascule et le statu quo conduit à un meilleur résultat.

Simuler les fluctuations de prix

Si l’on dispose d’un budget d’exploitation bien établi, les calculs peuvent être effectués facilement à l’aide d’un tableur. Il convient d’abord de simuler des scénarios de fluctuations de prix dans un cadre réaliste. Dans le scénario défavorable, le prix du lait est inférieur de 10 ct./kg à celui retenu dans le scénario de référence ; tandis que dans le scénario favorable, il est supérieur de 10 ct./kg (voir fig. 1).

Les résultats montrent que la variante incluant un investissement génère une perte dans le scénario défavorable (–10 ct./ kg). En cas de baisse plus forte des prix, le statu quo s’avère plus avantageux. L’analyse de scénarios ne permet cependant pas de déterminer la probabilité de ces fluctuations et, ainsi, de celle des résultats. Par ailleurs, si les données historiques peuvent servir de référence, elles ne fournissent que des indications limitées sur l’avenir.

Considérer plusieurs facteurs en même temps

Les questions du type « que se passerait-il si… », auxquelles une analyse de scénarios permet de répondre, sont pratiquement infinies. D’autres facteurs pourraient être pris en compte dans l’exemple en question, tels que la quantité de lait, les coûts du fourrage de base et des aliments complémentaires, mais aussi les composantes des prix et des coûts de la production porcine. Dans l’idéal, les différentes hypothèses et leurs influences sont examinées conjointement, sachant que la lisibilité de l’analyse diminue cependant fortement dès lors que trois facteurs ou plus entrent en jeu. C’est pourquoi il est utile d’identifier les principaux facteurs déterminants pour le résultat et de hiérarchiser l’analyse en conséquence. Les résultats sont présentés sous forme de matrice (voir fig. 2).

Connaître son profil de risques et sa capacité à les assumer

Une analyse de scénarios montre comment des investissements ou des stratégies globales d’entreprise pourraient évoluer à l’avenir dans différentes conditions, apportant un éclairage précieux.

Dans cet exemple, elle montre encore qu’un potentiel de gain plus élevé va généralement de pair avec un niveau de risque accru. Très courant dans la pratique, ce cas de figure ne se prête à aucune recommandation valable dans toutes les situations. Les chef·fes d’exploitation doivent connaître leur propension à prendre des risques ainsi que leur capacité à les assumer, et décider en conséquence. Des analyses de scénarios rigoureuses permettent de quantifier les opportunités et les risques, contribuant à des prises de décision éclairées.